WARREN BUFFETT
EL PACIENTE
INVERSOR DE WALL STREET
Warren Buffett le dijo una vez a Susie Thompson, su
esposa desde 1952, que el dinero no sería un obstáculo. Buffett había nacido
con un talento: asignar capital, averiguar qué empresas seguirían siendo
rentables luego de cinco, quince o cien años.
Su estrategia era simple: entender dónde estaba
invirtiendo o arriesgando su dinero. Saber que las personas seguirán tomando
gaseosas para aplacar la sed, pagarán las primas del seguro para poder pegar el
ojo en las noches y no cambiarán el modo en que mascan chicle, tiene un valor
incalculable para Buffett. “No invierto en marcas como Microsoft, Oracle o Facebook
porque no sé cómo serán de aquí a diez años”, declaró una vez el llamado
“Oráculo de Omaha”. Buffett no compra una acción, él compra la parte de una
empresa. Este magnate de 80 años invierte y espera; sabe que los retornos son
pequeños, pero seguros. El poeta estadounidense Robert Frost, en su poema The
Road Not Taken (el camino no tomado), decía que hay dos rutas, una es muy
transitada por lo bella que es; la otra es elegida por unos cuantos, por lo
incierta que parece; Buffett eligió esta última, la del inversor de largo
aliento, la menos recorrida.
FILOSOFÍA DE INVERSIÓN:
El “Value Investing” es como un matrimonio
católico: para toda la vida. Al menos así lo explica (e invierte) Buffett: para
siempre.
TÁCTICA:
A lo largo de su carrera, su táctica siempre ha
consistido en invertir en empresas valuadas muy por debajo de su valor real,
con bajos costos y buenas perspectivas de crecimiento. El secreto está en saber
cuáles.
EMPRESA EN LAS QUE HA
INVERTIDO:
Buffett, a través de Berkshire Hathaway, es
dueño de acciones de empresas como Coca-Cola, American Express, Gen Re, Kraft Foods,
Procter & Gamble, Wal-Mart, Wells Fargo, Johnson & Johnson, entre otras
firmas gigantes del mundo.
Fuente: entrevista a Warren Buffett en CNBC
Warren Buffett & Bill
Gates Go Back to School
Questions & Answers (Youtube)
CLASE ALTA:
Buffett no socializa con los ricos; cuando llega
a su casa, su pasatiempo es prepararse palomitas de maíz y ver televisión.
PRIMERA VEZ:
Su primera incursión en la bolsa le supuso una
ganancia de US$2, justo antes de que las acciones se dispararan. Entonces aprendió
el valor de tener paciencia.
ESTILO DE VIDA:
No usa un teléfono celular; no tiene chofer, no
cuenta con guardaespaldas, jamás viaja en aviones privados, a pesar de ser el
dueño de una empresa del rubro.
REGLAS:
La primera es no perder dinero de los
accionistas; la segunda, nunca olvidar la primera.
FRASE:
“En mi vida adulta de negocios nunca he tenido
que elegir entre lo profesional y lo personal. Bailó claqué yendo al trabajo; y
cuando llego, me divierto tremendamente”.
DONACIONES:
Reparte alrededor de US$12 millones al año para
obras de caridad.
Artículo extraído del
diario el Comercio sección Mi Empresa.
Consideramos importante también agregar una cita textual de la página
Wikipedia sobre la filosofía de inversión (Warren Buffett)
Buffet acuñó su filosofía de inversión en 20
claves que se detallan a continuación:
- Nunca invierta en un negocio que no pueda
entender, como tecnologías complicadas.
- Si no puede ver caer un 50% de su inversión
sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
- No intente predecir la dirección del mercado
de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
- Compre compañías con buen historial de
beneficios y posición dominante de mercado.
- Sea temeroso cuando otros son codiciosos y
viceversa.
- El optimismo es el enemigo del comprador
racional.
- La capacidad de decir “no” es una enorme
ventaja para un inversor.
- Gran parte de éxito puede atribuirse a la
inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de
comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el
letargo, bordeando la pereza.
- Las oscilaciones salvajes de precios están más
relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados
empresarios.
- Un inversor necesita hacer muy pocas cosas
bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario
para conseguir resultados excelentes.
- No tome seriamente los resultados anuales,
sino los promedios de cuatro o cinco años.
- Céntrese en el retorno de la inversión (no en
las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de
beneficio.
- Invierta siempre a largo plazo.
- Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra
tomando un beneficio”.
- Recuerde siempre que el mercado de valores es
maníaco-depresivo.
- Compre un negocio, no alquile las acciones.
- Busque empresas con mercados amplios, fuerte
imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.
- También son interesantes algunas compañías con
marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades
transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los
mercados bajistas.
- Busque compañías con gran capacidad de
generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes
reinversiones.
- Mientras más absurdo sea el comportamiento del
mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.
