Articulo Nº 13 EL PACIENTE INVERSOR DE WALL STREET

WARREN BUFFETT

EL PACIENTE INVERSOR DE WALL STREET

Warren Buffett le dijo una vez a Susie Thompson, su esposa desde 1952, que el dinero no sería un obstáculo. Buffett había nacido con un talento: asignar capital, averiguar qué empresas seguirían siendo rentables luego de cinco, quince o cien años.

Su estrategia era simple: entender dónde estaba invirtiendo o arriesgando su dinero. Saber que las personas seguirán tomando gaseosas para aplacar la sed, pagarán las primas del seguro para poder pegar el ojo en las noches y no cambiarán el modo en que mascan chicle, tiene un valor incalculable para Buffett. “No invierto en marcas como Microsoft, Oracle o Facebook porque no sé cómo serán de aquí a diez años”, declaró una vez el llamado “Oráculo de Omaha”. Buffett no compra una acción, él compra la parte de una empresa. Este magnate de 80 años invierte y espera; sabe que los retornos son pequeños, pero seguros. El poeta estadounidense Robert Frost, en su poema The Road Not Taken (el camino no tomado), decía que hay dos rutas, una es muy transitada por lo bella que es; la otra es elegida por unos cuantos, por lo incierta que parece; Buffett eligió esta última, la del inversor de largo aliento, la menos recorrida.

FILOSOFÍA DE INVERSIÓN:

El “Value Investing” es como un matrimonio católico: para toda la vida. Al menos así lo explica (e invierte) Buffett: para siempre.

TÁCTICA:

A lo largo de su carrera, su táctica siempre ha consistido en invertir en empresas valuadas muy por debajo de su valor real, con bajos costos y buenas perspectivas de crecimiento. El secreto está en saber cuáles.

EMPRESA EN LAS QUE HA INVERTIDO:

Buffett, a través de Berkshire Hathaway, es dueño de acciones de empresas como Coca-Cola, American Express, Gen Re, Kraft Foods, Procter & Gamble, Wal-Mart, Wells Fargo, Johnson & Johnson, entre otras firmas gigantes del mundo.

Fuente: entrevista a Warren Buffett en CNBC

Warren Buffett & Bill Gates Go Back to School

Questions & Answers (Youtube)

CLASE ALTA:

Buffett no socializa con los ricos; cuando llega a su casa, su pasatiempo es prepararse palomitas de maíz y ver televisión.

PRIMERA VEZ:

Su primera incursión en la bolsa le supuso una ganancia de US$2, justo antes de que las acciones se dispararan. Entonces aprendió el valor de tener paciencia.

ESTILO DE VIDA:

No usa un teléfono celular; no tiene chofer, no cuenta con guardaespaldas, jamás viaja en aviones privados, a pesar de ser el dueño de una empresa del rubro.

REGLAS:

La primera es no perder dinero de los accionistas; la segunda, nunca olvidar la primera.

FRASE:

“En mi vida adulta de negocios nunca he tenido que elegir entre lo profesional y lo personal. Bailó claqué yendo al trabajo; y cuando llego, me divierto tremendamente”.

DONACIONES:

Reparte alrededor de US$12 millones al año para obras de caridad.

Artículo extraído del diario el Comercio sección Mi Empresa.

Consideramos importante también agregar una cita textual de la página Wikipedia sobre la filosofía de inversión (Warren Buffett)

Buffet acuñó su filosofía de inversión en 20 claves que se detallan a continuación:

• Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologías complicadas.
• Si no puede ver caer un 50% de su inversión sin pánico, no invierta en el mercado de valores.
• No intente predecir la dirección del mercado de valores, la economía, los tipos de interés o las elecciones.
• Compre compañías con buen historial de beneficios y posición dominante de mercado.
• Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa.
• El optimismo es el enemigo del comprador racional.
• La capacidad de decir “no” es una enorme ventaja para un inversor.
• Gran parte de éxito puede atribuirse a la inactividad. La mayoría de los inversores no resiste la tentación de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza.
• Las oscilaciones salvajes de precios están más relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresarios.
• Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes.
• No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco años.
• Céntrese en el retorno de la inversión (no en las ganancias por acción), el nivel de endeudamiento y los márgenes de beneficio.
• Invierta siempre a largo plazo.
• Es absurdo el consejo de que “nunca se quiebra tomando un beneficio”.
• Recuerde siempre que el mercado de valores es maníaco-depresivo.
• Compre un negocio, no alquile las acciones.
• Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola.
• También son interesantes algunas compañías con marcas consolidadas pero que están infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas.
• Busque compañías con gran capacidad de generación de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones.
• Mientras más absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor será la oportunidad para el inversor metódico.